في مؤخرتك مقابلة التجارب، لاحظت أن قانون العبقري هو “مغير اللعبة” لمساحة الأصول الرقمية ، وتحديداً stablecoins. كيف ترى استخدام stablecoins يتطور على المدى القصير والطويل؟
مع توقيع قانون العبقري في القانون ، من المتوقع أن يدفع الوضوح التنظيمي والرقابة الفيدرالية النمو والاعتماد السريع. على المدى القريب ، سنرى العديد من stablecoins تم إطلاقها وتشكيل نماذج الأعمال للاستفادة من الإطار التنظيمي. نتوقع أن يتطور بعض الفائزين الأوائل وتوطيدهم ، حيث سيضطر المشاركون في السوق إلى اتخاذ خيارات التي يتعاملون معها.
ستحاول مجموعة من البنوك غير المصدرين أن يصبحوا مصدرين Stablecoin ، بما في ذلك شركات التكنولوجيا الكبيرة (من خلال الشراكات أو الإصدار المباشر). سيبني الكثيرون نماذج أعمال حول تحفيز استخدام stablecoins كجزء من كل من اتخاذ القرارات للشركات والتجزئة. سنرى البنوك تستجيب ، بما في ذلك استخدام الودائع المميزة والبحث عن فرص للانخراط مباشرة في النظام البيئي StableCoin.
قد تستخلص stablecoins من الودائع المصرفية التقليدية المؤمنة من FDIC-وهو مدى نقاش/تركيز كبير ويعتمد على ما إذا كانت حالات الاستخدام والوظيفة تكتسب الجر مع عملاء الشركات والتجزئة.
خلال الأفق الأطول ، نعتقد أن الكثيرين سيفكرون في StableCoins باعتباره “سكة دفع أخرى” ، بما في ذلك الدور الذي يمكن أن يلعبوه كأداة “تشبه النقود” في مجموعة أوسع من الأصول الرقمية التي هي جميعها على السلسلة. تمامًا مثل تفكير الشركات وعملاء البيع بالتجزئة في الشيكات والأسلاك وما إلى ذلك ، حيث تتطور StableCoins من دورها الأولي كمركبات للسيولة التداول والسيولة على السلسلة ، فإنهم سيؤمنون بشكل متزايد مجموعة من حالات الاستخدام ، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود ، وإدارة الخزانة ، وحركة الأموال القابلة للبرمجة.
بالإضافة إلى الإطار الذي وضعه قانون العبقري ، ما رأيك في بعض محركات التبني للأصول الرقمية هذا العام وما بعده؟
بالإضافة إلى الوضوح التنظيمي وثقة السوق التي يعززها قانون العبقري ، سيكون المحرك الرئيسي للتبني هو برنامج الأصول الرقمية وقدرتها على الاندماج بسلاسة في أنظمة الدفع والتجارة والخزانة الحالية. تتيح القابلية للبرمجة الأصول الرقمية من القيام بالأشياء التي لا يمكن للأموال التقليدية. من خلال العقود الذكية والمنتجات المالية القابلة للتأليف ، يمكن للشركات والأفراد أتمتة العمليات المعقدة ، وإنشاء نماذج أعمال جديدة ، وفتح الكفاءات عبر الصناعات. مع تنضج أنظمة AIC AIC ، فإن القدرة على إدارة الأصول الرقمية ومعالجتها بشكل مستقل ستزيد من تسريع التبني ، مما يفتح الأبواب على مدفوعات الآلات إلى الآلة والمنظمات المستقلة اللامركزية.
ومع ذلك ، يجب أن تتطور العديد من المجالات الهامة مثل المعاملة الضريبية والمحاسبة إلى معاملة “تشبه النقود” والتي ستجعل من السهل على مجموعة من أصحاب المصلحة التعامل مع StableCoins. هناك حاجة أيضًا إلى مزيد من العمل في مجال الاحتيال و AML ومساحة المرونة لضمان أن تتمكن المؤسسات المالية من الانخراط وتقديم المنتجات التي يرغبون فيها للعملاء مع موازنة المسؤولية والمخاطر المرتبطة بالتنظيم. وتشمل هذه المخاطر أمان شبكات blockchain ، ومخاطر AML لتحريك الأموال على القضبان بدون إذن.
لا يزال هناك المزيد من الوضوح التنظيمي المطلوب ؛ يقوم قانون الوضوح و SEC/CFTC على تشفير المشروع بتحديث قواعد الأوراق المالية وتحديد حدود أوضح لاستيعاب أصول التشفير وتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزعة ، مما يزيد من دعم النظام الإيكولوجي للأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تطور الأطر التنظيمية عبر الولايات القضائية يقلل من الحواجز التي تحول دون دخول ودعم نمو عروض الأصول الرقمية المتوافقة.
أخيرًا ، تركز Fintechs والبنوك على جعل الأصول الرقمية سهلة الاستخدام مثل الأموال التقليدية. كلما زادت سلاسة التجربة ، وأسرع على متن الطائرة ، والمدفوعات الأكثر بساطة ، والواجهات البديهية ، فكلما زاد احتمال تبني السكان الأصليين غير المحببين.
لقد ذكرت أيضًا أن الشركات تفكر في كيفية تضمين stablecoins في ممارساتها التجارية كوسيلة لتحفيز سلوك المستهلك أو الخصومات. ما هي بعض خيارات حالة الاستخدام التي يمكن للشركات استكشافها؟
النظر في شركة التكنولوجيا التي تريد مكافأة ولاء العملاء. بدلاً من النقاط التقليدية أو الحسومات ، في كل مرة تشتري فيها منتجًا ، تتلقى على الفور نسبة مئوية من الشراء مرة أخرى في العملات المعدنية المستقرة. يتم إيداع هذه المكافآت الرقمية في محفظتك في غضون ثوان ، ويمكنك أن تنفقها كعميل على عمليات الشراء المستقبلية ، أو نقلها إلى الأصدقاء ، أو حتى تحويلها إلى عملة محلية. تشعر التجربة بالفوري والتمكين – يتم الاعتراف بامتاتك في الوقت الفعلي ، والقيمة ملموسة. يمكن أن يعزز تجربة العملاء وزيادة المشاركة والولاء ، حيث أن المكافآت ملموسة ويمكن الوصول إليها في الوقت الفعلي.
إمكانيات واستخدام حالات تمكين مدفوعات stablecoin واسعة ؛ يمكن لتجار التجزئة تسوية المعاملات الدولية على الفور ، مما يوفر للتجار شروط دفع أفضل. يمكن أن تكافئ منصات الألعاب الإنجازات مع stablecoins. إن مصدري StableCoin القدرة على مشاركة بعض العائدات التي يكسبونها بشكل غير مباشر مع العملاء مع الجانب الذي أن stablecoins هي أموال قابلة للبرمجة تجعل نطاق stablecoins يجعل المدفوعات أسرع ، والمكافآت أكثر مرونة ، والعمليات التجارية أكثر كفاءة.
مع وجود عملات مستقرة في المدفوعات عبر الحدود ، كيف يمكن للصناعة والمنظمين ضمان وجود ضمانات لأي نقاط ضعف على قضبان blockchain؟
على الرغم من أن المنظمين يروجون للابتكار والنمو ، إلا أن المسؤولية عن المشاركين في النظام الإيكولوجي في Stablecoin الذين يعالجون ويشاركون مع هذه stablecoins.
لجعل المدفوعات عبر الحدود عبر الحدود مرنة وجديرة بالثقة ، يجب على المصدرين والمنظمين معالجة المخاطر عبر التكنولوجيا ، AML ، المخاطر ، الحوكمة ، وحماية المستهلك. يجب على المصدرين تبني الأمن السيبراني القوي و AML/KYC وضوابط المخاطر والاحتياطيات الشفافة للحفاظ على الاستقرار والثقة. في حين أن المنظمين يحتاجون إلى تقديم قواعد/ معايير واضحة على الإفصاحات ، والعلاج المحاسبي والرقابة للحد من عدم اليقين. ستتطلب نقاط الضعف الفنية ، مثل العيوب في العقود الذكية أو الازدحام على شبكات blockchain تركيزًا كبيرًا. ستشمل مجالات التركيز أيضًا كيفية معالجة الاحتيال و AML في شبكات blockchain اللامركزية. تعد حماية المستهلك مهمة بنفس القدر: الإفصاحات الواضحة ، وآليات حل المنازعات ، والموارد التعليمية تساعد المستخدمين على فهم حقوقهم ومسؤولياتهم ، وبناء الثقة في النظام.
هل لديك أي تنبؤات فريدة من نوعها على نظرة stablecoins ، أو ، على نطاق أوسع ، الأصول الرقمية؟
أعتقد أن هذه المرة مختلفة عندما يتعلق الأمر بتبني واستخدام StableCoins والأصول الرقمية. على عكس الدورات السابقة ، نرى نضج البنية التحتية الحقيقية ، والوضوح التنظيمي ، والتحول من المضاربة إلى فائدة الأعمال العملية. لم تعد StableCoins مجرد أداة متخصصة لعشاق التشفير ، حيث يتم دمجها في شبكات الدفع السائدة ، ومنصات الخزانة ، مما يسمح للشركات بإدارة الأصول الرقمية إلى جانب العملات المعدنية ذات الاحتكاك الدنيا.
بالإضافة إلى ذلك ، أعتقد أن تقاطع المدفوعات و AI و blockchain سيكون المحفز الحقيقي لاعتماد الأصول الرقمية. تعمل الذكاء الاصطناعي على تحويل كيفية عمل الشركات بسرعة ، وعندما يتم دمجها مع الأموال القابلة للبرمجة وقضبان blockchain ، فإنها تفتح إمكانيات جديدة تمامًا. على سبيل المثال ، يمكن لمنظمة العفو الدولية أتمتة المدفوعات بناءً على البيانات في الوقت الفعلي ، وتحسين إدارة الخزانة ، وتخصيص حوافز المستهلكين التي يتم تسليمها عبر stablecoins. يتيح هذا التقارب المعاملات المالية الأذكى والأسرع والأكثر تكييفًا ، وهو أمر لم يكن ممكنًا من قبل. نظرًا لأن الأطر التنظيمية تصبح أكثر وضوحًا وأكثر دعمًا ، فإن المشاركة المؤسسية ستسارع. سيكون StableCoins ، على وجه الخصوص ، بمثابة “المنحدر” للنظم الإيكولوجية الأوسع الأصول الرقمية الأوسع ، وسد الفجوة بين التمويل التقليدي والنماذج القائمة على blockchain الناشئة.
