فجوة الامتثال: أدوات غير خاضعة للرقابة وعواقب غير مقصودة

أكتوبر 2025 التحديثات التنظيمية لأسواق رأس المال

31 أكتوبر 2025: الولايات المتحدة هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أصدرت أمرًا يمنح إعفاءً مؤقتًا من تواريخ امتثال معينة بموجب اللائحة NMS، وتمديد المواعيد النهائية لتسهيل وظائف السوق المنظمة وسط المراجعة القضائية الأخيرة والتحديات التشغيلية.

23 أكتوبر 2025: ال هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) راجعت ممارسات الوسطاء والوكلاء كجزء من تحقيق المضخة والتفريغ، مع التركيز على عروض رأس المال الصغير وطلب وثائق امتثال مفصلة من الشركات المشاركة في عروض متعددة.

21 أكتوبر 2025: قامت حكومة المملكة المتحدة بتوحيد الإشراف على مكافحة غسل الأموال بموجب قانون مكافحة غسل الأموال هيئة السلوك المالي (FCA)، مما يقلل من دور هيئة تنظيم المحامين لمعالجة نقاط الضعف التي حددتها مجموعة العمل المالي وتحسين الاتساق في مراقبة الخدمات المهنية.

19 أكتوبر 2025: اليابان وكالة الخدمات المالية (FSA) أشارت إلى إصلاحات محتملة لإطار العملات المشفرة الخاص بها، بما في ذلك النظر في الرقابة بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات (FIEA) والتدابير التي تعالج مخاطر إساءة استخدام السوق.

16 أكتوبر 2025: ال هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) نشرت تقريرها الموحد الثاني حول العقوبات، حيث كشفت عن أكثر من 970 إجراءً إداريًا وغرامات تتجاوز 100 مليون يورو في عام 2024، مع فرض معظم العقوبات بموجب لائحة إساءة استخدام السوق.

15 أكتوبر 2025: ال جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية (SIFMA) دعا هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى تخفيف قواعد حفظ السجلات للمستشارين والوسطاء، بحجة أن اللوائح الحالية عفا عليها الزمن وتخلق تكاليف امتثال مفرطة، خاصة مع انتشار الاتصالات الرقمية.

15 أكتوبر 2025: الألماني الهيئة الاتحادية للرقابة المالية (BaFin) أعلنت عن قيود جديدة على تسويق وتوزيع وبيع شهادات التوربو (المعروفة أيضًا باسم عقود الثور/الدب القابلة للاستدعاء أو أوامر الإلغاء) لمستثمري التجزئة، بعد تحقيق في السوق كشف أن 74% من تجار التجزئة تكبدوا خسائر بلغ مجموعها 3.4 مليار يورو.

14 أكتوبر 2025: ال هيئة الرقابة المالية نشرت ورقة استشارية توضح خططًا لدعم الترميز في إدارة الأصول، بما في ذلك إرشادات لتشغيل سجلات الصناديق المرمزة، ونموذج مبسط للتعامل المباشر، وخريطة طريق لمعالجة العوائق التنظيمية.

13 أكتوبر 2025: هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس توصيات منشورة لإجراء تعديلات مهمة على معايير التسوية التنظيمية، بما في ذلك الضمانات التلقائية والمواعيد النهائية الجديدة لتخصيص التجارة والتنسيقات القابلة للقراءة آليًا، لإعداد الصناعة للانتقال إلى تسوية T+1 بحلول أكتوبر 2027 وتعزيز كفاءة التسوية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

8 أكتوبر 2025: ال هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) أصدرت تقريرها السنوي، الذي كشف عن زيادة بنسبة 50٪ في التحقيقات ونمو قوي في إجراءات التنفيذ، بما في ذلك الاستفسارات الرئيسية حول حوكمة ASX، ومراجعات الذكاء الاصطناعي وإزالة الآلاف من مواقع الاحتيال.

6 أكتوبر 2025: نيوزيلندا هيئة الأسواق المالية (FMA) حذرت المستثمرين من عمليات الاحتيال العميقة باستخدام قادة الأعمال المنتحلين وإعلانات وسائل التواصل الاجتماعي المنسقة، وحثتهم على الحذر والتنسيق مع الهيئات التنظيمية الخارجية.

3 أكتوبر 2025: هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس نشرت برنامج عملها السنوي لعام 2026، مع التركيز على تبسيط القواعد وتعزيز الإشراف القائم على المخاطر ودعم استراتيجية اتحاد الادخار والاستثمار (SIU).

30 سبتمبر 2025: المملكة المتحدة هيئة الرقابة المالية تم إصدار Market Watch 84، لمراجعة تنفيذ UK EMIR Refit وتقديم ملاحظات حول إدارة التغيير ومراقبة البائعين وإخطارات الأخطاء. تُنصح الشركات بمواءمة عمليات إعداد تقارير المشتقات الخاصة بها مع المعايير المحدثة لضمان الامتثال والشفافية.

29 سبتمبر 2025: ال ثانية و كفتك عقدت مائدة مستديرة مشتركة لمناقشة التنسيق التنظيمي في قطاع العملات المشفرة، وتوضيح عدم وجود خطط للاندماج والتأكيد على حقبة جديدة من التعاون لتقليل الازدواجية وعدم اليقين التنظيمي.

أحدث الغرامات وإجراءات التنفيذ

• ال فينرا تم تغريم شركة Velocity Clearing بمبلغ مليون دولار لفشلها في إنشاء وإنفاذ نظام إشرافي قادر على اكتشاف نشاط التداول التلاعبي، بما في ذلك الانتحال والطبقات. أغلقت الشركة آلاف التنبيهات دون إجراء تحقيق، مما سلط الضوء على أوجه القصور الكبيرة في الامتثال والتوظيف.
• ال فينرا فرضت شركة EFG Capital غرامة قدرها 650 ألف دولار بسبب انتهاكات القواعد المتعلقة بمكافحة غسيل الأموال، مشيرة إلى الفشل في مراقبة التحويلات المصرفية المشبوهة وأوجه القصور في أدوات المراقبة الآلية.
• ال فينرا تم فرض غرامة قدرها 850 ألف دولار على شركة Ally Invest بسبب فشلها في حفظ السجلات، بما في ذلك فقدان الملايين من الاتصالات الإلكترونية وعدم كفاية الإجراءات الإشرافية.
• ال هيئة الرقابة المالية تم فرض غرامة وحظر على مستشار لشركة ITM Power Plc (ITM) بسبب تعامله الداخلي في أسهم ITM Power Plc، مشيرًا إلى إساءة استخدام منصبه وعدم الحصول على إذن قبل التداول.
• ال سيبي فرضت عقوبات على 13 فردًا بسبب عمليات تداول سابقة، ومنعتهم من دخول السوق وفرضت غرامات على المكاسب غير القانونية التي تحققت من خلال التداول قبل طلبات العملاء الكبيرة.
• ال سيبي صادرت ما يقرب من 20.78 مليون دولار أمريكي ومنعت ثمانية كيانات من التداول الداخلي المرتبط بتسريب اقتران السوق في IEX، بعد التحقيق في الصفقات التي تمت باستخدام الإخطارات التنظيمية السرية.
• السويدية Finansinspektionen (FI) أطلقت تحقيقًا في تعامل SEB مع المعلومات الداخلية خلال أربع عمليات تداول كبيرة في أسهم EQT.
• ال سيبي تسوية القضايا المطروحة مع كيانات متعددة، وفرض رسوم تسوية وحرمان طوعي بسبب إساءة استخدام المعلومات غير العامة في الصفقات المرتبطة بسوسيتيه جنرال ومجموعة مارسيلوس.
• حُكم على رجل أسترالي بالسجن لمدة 11 شهرًا وغرامة قدرها 225,447 دولارًا أستراليًا بتهمة التداول من الداخل في أسهم Cann Group، واستغلال معلومات غير عامة حول طرح أسهم لتحقيق الربح وتجنب الخسائر.
• ال سلطة النقد في سنغافورة (MAS) فرضت غرامة مدنية بقيمة 50,000 دولار سنغافوري على رئيس الهامش السابق في RHB Securities، بسبب التداول الداخلي في أسهم Tee International وTe Land، بعد أن استخدم معلومات غير عامة لتنفيذ عمليات التداول قبل إعلان بيع كبير.
• هونج كونج هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) قدمت طلبًا لتجميد أصول بقيمة 394 مليون دولار هونج كونج، تتعلق بمخطط سلب وتفريغ يشمل مجموعة Grand Talents Group Holdings، بهدف تأمين تعويضات للضحايا ومنع المزيد من تبديد الأموال.

المحتوى ذو الصلة

مسح ناسداك للامتثال العالمي لعام 2025

الآن، في عامه العاشر، يلتقط استطلاع ناسداك للامتثال العالمي رؤى من قادة الامتثال، مما يوفر لمحة واضحة عن صناعة في تطور سريع. اكتشف كيف تستفيد الفرق من التكنولوجيا الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي أثناء التعامل مع التعقيد التنظيمي.

استبيان ناسداك للامتثال العالمي لعام 2025: جودة البيانات وفعالية المراقبة على رأس الأولويات

تعرف على الأفكار الرئيسية من استبيان الامتثال العالمي لعام 2025 الذي أجرته Nasdaq، مع تسليط الضوء على كيفية إعطاء الشركات الأولوية لجودة البيانات وفعالية المراقبة والذكاء الاصطناعي.

عندما لا تكون إحدى التجارة هي القصة بأكملها: الكشف عن التلاعب عبر المنتجات

تمتد إساءة استخدام السوق بشكل متزايد إلى أدوات وأسواق ومناطق متعددة، مما يزيد من صعوبة اكتشافها باستخدام طرق المراقبة التقليدية. قم بتنزيل أحدث تقرير لناسداك التقني، “عندما لا تكون إحدى الصفقات هي القصة بأكملها: الكشف عن التلاعب عبر المنتجات” لمعرفة المزيد.