هذا الاسبوع
كانت الجغرافيا السياسية في المقدمة والمركز هذا الأسبوع، لذلك طغت البيانات الاقتصادية (وهذا أمر مفهوم). لكنه كان أسبوعًا جيدًا جدًا في البيانات:
- لم يتغير مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي (2.7% على أساس سنوي) ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (2.6% على أساس سنوي) في ديسمبر، حيث يبدو أن التضخم المرتبط بالتعريفات الجمركية قد تباطأ، مع بقاء مساهمة السلع الأساسية دون تغيير عن نوفمبر وانخفضت قليلاً عن أعلى مستوياتها الأخيرة في أغسطس وسبتمبر.
- انتعشت مبيعات التجزئة (+0.6% على أساس شهري) في نوفمبر بفضل مكاسب واسعة النطاق.
- ارتفع إنتاج التصنيع (+0.2% على أساس شهري) أكثر من المتوقع (-0.1%) في ديسمبر.
ويعني استقرار التضخم وبيانات الإنفاق والإنتاج المرنة أن توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام انخفضت إلى 45 نقطة أساس من حوالي 60 قبل ما يزيد قليلاً عن أسبوع.
في مكان آخر هذا الأسبوع، بدأ موسم أرباح الربع الرابع مع البنوك الكبرى، لكن الأخبار الأكبر جاءت من TSMC، التي أعلنت عن خطط لزيادة النفقات الرأسمالية بنسبة تصل إلى 37٪ هذا العام و”زيادة … القدرة بشكل كبير” في الفترة 2028-2029 نظرًا للطلب على الذكاء الاصطناعي.
لذلك، كانت النتيجة الصافية للأحداث الجيوسياسية هي انخفاض توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي، ولكن الإشارات الإيجابية للطلب على الذكاء الاصطناعي تمثلت في انخفاض بنسبة 1٪ لمؤشر ناسداك 100 هذا الأسبوع (الخط الأزرق)، وارتفاع بنحو 5 نقاط أساس في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4.2٪ (الخط الأسود).
الأسبوع المقبل
فيما يلي أهم الأحداث التي أشاهدها الأسبوع المقبل:
- التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر نوفمبر والإنفاق يوم الخميس
- تمهيدي. مؤشرات مديري المشتريات لشهر يناير يوم الجمعة
- الناتج المحلي الإجمالي المنقح للربع الثالث يوم الخميس
- قرارات المحكمة العليا يوم الثلاثاء (إذا تم تحديد تعريفات IEEPA)
