التحديثات التنظيمية لأسواق رأس المال لشهر نوفمبر 2025
30 نوفمبر 2025: اليابان وكالة الخدمات المالية (FSA) تخطط لتفويض بورصات العملات المشفرة للاحتفاظ باحتياطيات مسؤولية تعادل جزءًا من أصول العملاء، بهدف ضمان قدرة المنصات على تعويض المستخدمين في حالة الاختراق أو الفشل التشغيلي.
26 نوفمبر 2025: حكم قاض أمريكي بأن عقود الأحداث السياسية الخاصة بـ Kalshi تندرج تحت لوائح الألعاب في نيفادا، مما يعني أن المنصة يجب أن تمتثل لقوانين المقامرة بالولاية على الرغم من تصنيفها الفيدرالي كبورصة منظمة.
25 نوفمبر 2025: الولايات المتحدة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) تمت الموافقة على Polymarket كسوق تنبؤ منظم بالكامل، مما يتيح الوصول إلى الأسواق الأمريكية الوسيطة وتوسيع قدرتها على تقديم أسواق تنبؤية منظمة تحت إشراف الولايات المتحدة.
21 نوفمبر 2025: المملكة المتحدة هيئة السلوك المالي (FCA) التغييرات المقترحة على قواعد الإبلاغ عن المعاملات يمكن أن توفر للشركات حوالي 100 مليون جنيه إسترليني سنويًا عن طريق تبسيط المتطلبات وتقليل أعباء الامتثال مع الحفاظ على جودة البيانات لمراقبة السوق.
20 نوفمبر 2025: الولايات المتحدة مكتب الإنفاذ والمحاسبة التنظيمية أصدرت تقريرها السنوي التاسع عشر الذي يتضمن تفاصيل الأنشطة المالية لعام 2025 عبر التحقيقات وعمليات التدقيق ومراقبة السوق، إلى جانب التسويات التي يبلغ مجموعها 36.57 مليون دولار ونتائج الامتثال.
20 نوفمبر 2025: قدم اثنان من أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع مناقشة هيكل السوق من الحزبين لتمكين كفتك باعتبارها الجهة التنظيمية الرئيسية للسلع الرقمية، وإنشاء تسجيل البورصة، وقواعد الإفصاح والرسوم، وتحويل الإشراف من هيئة الأوراق المالية والبورصات.
19 نوفمبر 2025: ال هيئة الرقابة المالية أطلقت المملكة المتحدة مشاورة حول تقديم شريط موحد للأسهم في المملكة المتحدة لتحسين شفافية السوق وتعزيز السيولة وتعزيز القدرة التنافسية العالمية لأسواق الأسهم في المملكة المتحدة من خلال تزويد المستثمرين برؤية موحدة لبيانات التداول عبر الأماكن.
17 نوفمبر 2025: الولايات المتحدة هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أعلن قسم الامتحانات عن أولوياته لعام 2026 لتعزيز الشفافية وتوجيه المسجلين في مجالات الامتثال الرئيسية، مع التركيز على الواجب الائتماني والقواعد الجديدة مثل تعديلات اللائحة SP وعوامل الخطر المتزايدة لحماية المستثمرين والحفاظ على الأسواق العادلة.
17 نوفمبر 2025: الفلبين هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تخطط لإدخال برنامج لحماية المبلغين عن المخالفات لتشجيع الإبلاغ عن انتهاكات قانون الشركات والأوراق المالية، بهدف مكافحة عمليات الاحتيال والتداول الداخلي وغيرها من الأنشطة غير المشروعة مع تعزيز نزاهة السوق وشفافيته.
11 نوفمبر 2025: ال المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) أصدرت “التقرير النهائي حول ترميز الأصول المالية”، الذي يحلل اعتماد ترميز الأصول المالية، ويسلط الضوء على مكاسب الكفاءة المحتملة والمخاطر المرتبطة بها والأساليب التنظيمية المتنوعة، مع توفير التوجيه لضمان نزاهة السوق وحماية المستثمرين.
2 نوفمبر 2025: الاتحاد الأوروبي يستعد لإصلاحات لإعطاء هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) سلطات رقابية على الطريقة الأمريكية على بورصات الأسهم والعملات المشفرة الرئيسية، بهدف مركزية التنظيم لتقليص الروتين وتعزيز القدرة التنافسية في السوق عبر الحدود.
2 نوفمبر 2025: هونج كونج هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) سيسمح لبورصات العملات المشفرة المحلية المرخصة بالاتصال بدفاتر الطلبات المشتركة العالمية، وهو تحول كبير في السياسة لتعزيز السيولة واكتشاف الأسعار من خلال دمج أسواق العملات المشفرة في هونغ كونغ مع البورصات الدولية.
أحدث الغرامات وإجراءات التنفيذ
- أدانت محكمة في سيول 25 شخصًا في أكبر قضية تلاعب بالأسهم في كوريا الجنوبية، وهو مخطط أدى إلى ارتفاع الأسهم ثم انهيارها لاحقًا، وفرضت أحكامًا مع وقف التنفيذ على معظم المجرمين من المستوى الأدنى، مع الإشارة إلى نطاق الاحتيال غير المسبوق الذي بلغ 730 مليار وون كوري، أو ما يقرب من 500 مليون دولار.
- اتهمت هيئة محلفين فيدرالية كبرى في مقاطعة كولومبيا رجلاً من هونج كونج بتدبير مخطط باستخدام ملفات وهمية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة وكيانات وهمية لجذب المستثمرين لشراء الأسهم الصينية، مما تسبب في خسائر بمئات الملايين.
- فينرا فرضت محكمة ألمانية غرامة قدرها 2.5 مليون دولار على أحد البنوك الألمانية ووجهت إليه اللوم بسبب فشله في الإفصاح عن التقارير البحثية في الفترة من 2007 إلى 2025، مستشهدة بعشرات الآلاف من التقارير التي تفتقد التفاصيل المطلوبة وعدم كفاية الأنظمة الإشرافية لضمان الامتثال.
- الهند هيئة تنظيم الكهرباء المركزية (CERC) فتحت تحقيقًا في شركة GNA Energy بشأن التداول الداخلي المزعوم، بعد مجلس الأوراق المالية والبورصات الهندي (SEBI) وجدت أن المسؤولين التنفيذيين في GNA قاموا بتداول أسهم بورصة الطاقة الهندية بناءً على معلومات سرية حول أمر اقتران السوق القادم من CERC.
- ال SFC حصلت على أمر قضائي بتجميد أصول بقيمة 82.4 مليون دولار هونج كونج لـ 12 شخصًا يشتبه في تلاعبهم بأسهم Smartac International (2018-2019).
- الألماني الهيئة الاتحادية للرقابة المالية (BaFin) فرض البنك غرامة قدرها 45 مليون يورو على شركة خدمات مالية أوروبية بسبب إخفاقات منهجية في مكافحة غسيل الأموال، بعد أن قدم البنك “بشكل منهجي” تقارير عن الأنشطة المشبوهة في أواخر عام 2021-2022.
- فينرا فرضت شركة نومورا سيكيوريتيز إنترناشيونال غرامة قدرها 625 ألف دولار لإدراج حسابات شركتين تابعتين أجنبيتين في حسابات وحدة التجميع دون إشراف مناسب، مما ينتهك القواعد الإشرافية للائحة SHO وFINRA.
- اتهمت السلطات الأمريكية ثمانية أفراد في ماساتشوستس بالاحتيال في الأوراق المالية وغسل الأموال بزعم تشغيل شبكة عالمية للتداول الداخلي استخدمت معلومات جوهرية غير عامة من المطلعين على الشركات لتحقيق عشرات الملايين من الأرباح غير المشروعة بين عامي 2016 و2024.
- ال هيئة الأسواق المالية النيوزيلندية (FMA) رفعت دعوى مدنية أمام المحكمة العليا ضد أحد مستثمري التجزئة ذوي الخبرة ومقره في أوكلاند، بسبب التلاعب المزعوم في السوق للأسهم المدرجة في بورصة NZX لشركة Steel and Tube Holdings Limited.
- ال SFC اتهمت شخصين بإدارة مخطط بيع على المكشوف غير قانوني – باستخدام مراكز زائفة لبيع 28 سهمًا على المكشوف في عام 2020.
- فينرا فرضت شركة Wedbush Securities غرامة قدرها 150 ألف دولار أمريكي لفشلها في الحفاظ على حيازة أو السيطرة على الأوراق المالية ذات الهامش الزائد للعملاء، والافتقار إلى أنظمة إشرافية كافية وإصدار تأكيدات تجارية غير كاملة بين عامي 2018 و2023.
- وجدت بورصة مونتريال أن BMO Nesbitt Burns مذنب بارتكاب جريمة الترشح، وحكمت بأن متداولًا سابقًا في BMO قام بالتحوط قبل طلبات السندات الكبيرة للعميل في عام 2019 لصالح الشركة – منتهكًا القواعد وتسبب في فشل في الإشراف التجاري لـ BMO.
- رفعت Genius Group Ltd دعوى قضائية اتحادية للأوراق المالية في المنطقة الجنوبية من نيويورك ضد شركتين كبيرتين، زاعمة وجود مخطط تلاعب بالسوق لعدة سنوات يتضمن الانتحال والبيع المكشوف لأسهمها، مطالبة بتعويضات لا تقل عن 250 مليون دولار نيابة عن جميع المستثمرين المتضررين.
- هونج كونج محكمة المنطقة الشرقية أدانت أحد المؤثرين الماليين بالسجن لمدة ستة أسابيع بتهمة إدارة مجموعة نصائح مدفوعة للأسهم على Telegram دون تصريح – وهو أول حكم بالسجن في هونغ كونغ بسبب نصائح استثمارية غير مشروعة على وسائل التواصل الاجتماعي.
المحتوى ذو الصلة
مسح ناسداك للامتثال العالمي لعام 2025
الآن، في عامه العاشر، يلتقط استطلاع ناسداك للامتثال العالمي رؤى من قادة الامتثال، مما يوفر لمحة واضحة عن صناعة في تطور سريع. اكتشف كيف تستفيد الفرق من التكنولوجيا الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي أثناء التعامل مع التعقيد التنظيمي.
استبيان ناسداك للامتثال العالمي لعام 2025: جودة البيانات وفعالية المراقبة على رأس الأولويات
تعرف على الأفكار الرئيسية من استبيان الامتثال العالمي لعام 2025 الذي أجرته Nasdaq، مع تسليط الضوء على كيفية إعطاء الشركات الأولوية لجودة البيانات وفعالية المراقبة والذكاء الاصطناعي.
عندما لا تكون إحدى التجارة هي القصة بأكملها: الكشف عن التلاعب عبر المنتجات
تمتد إساءة استخدام السوق بشكل متزايد إلى أدوات وأسواق ومناطق متعددة، مما يزيد من صعوبة اكتشافها باستخدام طرق المراقبة التقليدية. قم بتنزيل أحدث تقرير لناسداك التقني، “عندما لا تكون إحدى الصفقات هي القصة بأكملها: الكشف عن التلاعب عبر المنتجات” لمعرفة المزيد.
